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Business Taxes in Nicaragua

BUSINESS TAXES in Nicaragua, must be filed, declared and paid for on or before the 31st of March so as to not incur in penalties or late fees. In many cases this is a most stressful time for business owners whether registered as sole proprietors or corporations. It doesn’t have to be that way, in fact SAENICSA Accounting & Tax Services would like to take a moment to share a few points to keep in mind as we draw ever so closer to the 31st of March, our only hope is that these year’s tax filings can go over easier that last year.

We like to start off by mentioning that Article 39 of the LCT determines the general principles that every taxpayer should keep in mind when determining if their costs and expenses are deductible:

a) Necessary and normal to produce taxable income.

b) Preserve the existence and maintenance of taxable income

c) Registered and backed by their corresponding receipts.

The taxpayer may meet the requirements stated in the previous paragraph, but other additional requirements mentioned in Article 42 where it states that for the expense to be deductible the taxpayer has to file, declare and pay the retention.

If you are unfamiliar with the concept of retentions in a few words these are deductions on payments that all contributing taxpayers realize when they make purchases for amounts above C$ 1,000.00. When you make a sale you should receive a retention slip, and at the end of the year that retention slip is utilized to support the application of credits against year-end income tax liabilities.

In the case of businesses that receive debit or credit card payments from their customers banking institutions provide you with a detail each month of retentions that the bank realized when processing the payment. It is important that these retentions are also applied against your year-end income tax liabilities.

Recommendations:

  • Validate that all costs and expenses meet the requirements of the first paragraph of Article 39 of the LCT and indicated in the second paragraph of this article.
  • Ensure that all expenses are for the 2016 tax year.
  • Confirm that retentions have been made on all applicable expenses, if not keep in mind that these expenses will not be deductible.
  • Corroborate that all supporting documents such as invoices, receipts and etc. have both the RUC number of your provider and your RUC number.
  • For retentions that were realized on services or products that your business either provided or sold make sure that each retention deduction has its supporting retention slip. This document is very important and is necessary if you are going to deduct the income tax credit on your year-end taxes this year.
  • Clear and adjust account balances so as to close the period of 2016.
  • Begin realizing fiscal reconciliations and always remember that you either pay based on profit or 1% of your gross sales depending on which amount are greater.

Bank accounts in currencies other than Nicaraguan Cordobas041273, the differences that result because of the changes in the daily exchange rate effectively create income tax liabilities at the end of the year. It is important to not forget this, especially if your business has more than 1 bank account in a foreign currency.

IMPUESTO A LAS EMPRESAS

By Mario Robleto
General Manager, SAENICSA Accounting & Tax Services

A partir de hoy hay menos de 6 semanas que se deben pagar los impuestos de fin de año. En Nicaragua, los impuestos de fin de año deben ser archivados, declarados y pagados a más tardar el 31 de marzo para no incurrir en penalidades o multas por atraso. En muchos casos, este es el momento más estresante para los propietarios de negocios, ya sea registrado como propietarios individuales o corporaciones. No tiene por qué ser así, de hecho, SAENICSA Contabilidad y Servicios Tributarios quisiera tomar un momento para compartir algunos puntos a tener en cuenta al acercarnos cada vez más al 31 de marzo, nuestra única esperanza es que este año de declaraciones de impuestos puede ir más fácil que el año pasado.

Nos gustaría empezar diciendo que el artículo 39 de la Ley de Concertación Tributaria (LCT) determina los principios generales que todo contribuyente debe tener en cuenta al determinar si sus costos y gastos son deducibles:

A) Necesario y normal para producir renta imponible.
B) Preservar la existencia y mantenimiento de la base imponible
C) Registrados y respaldados por sus correspondientes recibos.

El contribuyente podrá cumplir con los requisitos establecidos en el párrafo anterior, pero otros requisitos adicionales mencionados en el artículo 42, donde establece que para que el gasto sea deducible, el contribuyente tiene que presentar, declarar y pagar la retención.

Si no está familiarizado con el concepto de retenciones en pocas palabras, se trata de deducciones sobre los pagos que todos los contribuyentes se dan cuenta cuando hacen compras por montos por encima de C $ 1,000.00. Cuando haces una venta debes recibir un recibo de retención, y al final del año se usa el boleto de retención para apoyar la aplicación de créditos contra los pasivos por impuestos a la renta de fin de año.

En el caso de las empresas que reciben pagos de débito o de tarjeta de crédito de sus clientes, las instituciones bancarias le proporcionan un detalle cada mes de retenciones que el banco realizó al procesar el pago. Es importante que estas retenciones también se apliquen a sus pasivos por impuestos de ingreso al final del año.

Recomendaciones:

  • Validar que todos los costos y gastos cumplan con los requisitos del primer párrafo del Artículo 39 de la LCT e indicados en el segundo párrafo de este artículo.
  • Asegúrese de que todos los gastos son para el año fiscal 2016.
  • Confirme que las retenciones se han hecho en todos los gastos aplicables, si no tenga en cuenta que estos gastos no serán deducibles.
  • Corroborar que todos los documentos de apoyo tales como facturas, recibos etc. tienen tanto el número RUC de su proveedor como su número RUC.
  • Para las retenciones que se realizaron en servicios o productos que su negocio proporcionó o vendió asegúrese de que cada retención tiene su recibo de retención. Este documento es muy importante y es necesario si usted va a deducir el crédito de impuesto sobre la renta en sus impuestos de fin de año este año.
  • Borrar y ajustar los saldos de las cuentas para cerrar el período de 2016.
  • Comience a realizar reconciliaciones fiscales y siempre recuerde que usted paga con base en la ganancia o el 1% de sus ventas brutas en función de la cantidad que son mayores.

Las cuentas bancarias en monedas distintas de la del córdoba nicaragüense 041273, las diferencias que resultan por las variaciones en el tipo de cambio diario crean efectivamente pasivos por impuesto sobre la renta al final del año. Es importante no olvidar esto, especialmente si su negocio tiene más de una cuenta bancaria en una moneda extranjera.

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