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Financial Analysis Unit and Realtors in Nicaragua

Financial Analysis Unit

This is information is relevant to all real estate brokers, and real estate agents working independently. As of March 07, 2016 you have 30 days to register before the Financial Analysis Unit.

The Financial Analysis Unit – UAF is a Nicaraguan government agency which was created as part of the commitments that Nicaragua has with GAFIC (Grupo de Accion Financiera del Caribe), UN and the Organisation of American States in the fight against international organized crime. It is autonomous (operatively, administratively, technically, etc.) and it has the duty to analyse financial, accounting and legal information in the fight against money laundering activities carried out by organised crime.

This government agency was created in 2011 as CAF (Commission of Financial Analysis), and changed to UAF in 2013. The agency has authority provided by the Law to obligate entities and individuals to register with them and to file reports of transactions made, or in this case brokered.

Internationally, GAFI and GAFIC have recently issued opinions stating that the real estate industry is one of the areas of the economy that are most vulnerable to activities of money laundering all around the world. They have also issued opinions recommending each country’s financial analysis agencies to include the analysis of this type of information in their daily activities for this matter.

The recently issued Resolution (Financial Analysis Unit UAF 007-2016) establishes the entities/individuals subject to registration, and numeral 10 includes real estate brokers. Therefore if you are a broker or if you are an agent working independently you have to register.

Article 4 establishes the term of 30 days from the time the resolutions comes into effect (which is 30 days after the publication). This means that the term to register expires on May 07, 2016. If you/your entity has already registered, the same 30 days are given as a term to update all information submitted when the entity/individual originally registered.

The obligation right now is only to register with the Financial Analysis Unit . It is expected that they will request reports of all transactions periodically from brokers and agents. The information provided is not supposed to be shared with any other government agency unless there is clear information that there is an illegal activity related to organized crime.

This article is an initiative of Del Sur News, and the Corrales & Associates law firm to keep all San Juan del Sur readers updated in various legal issues. We will issue an article once a month and we welcome questions and suggestions of issues you would like us to address.

sergiocorrales@corraleslawyers.com

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ALERTA DE TODOS LOS CORREDORES Y AGENTES INMOBILIARIOS

Esta información es relevante para todos los corredores de bienes raíces, y agentes inmobiliarios que trabajan de forma independiente. A partir del 07 de marzo del año 2016 tienen 30 días para registrarse ante la Unidad de Análisis Financiero (UAF).

UAF es una agencia del gobierno de Nicaragua que fue creado como parte de los compromisos que tiene con Nicaragua GAFIC (Grupo de Acción Financiera del Caribe), las Naciones Unidas y la Organización de los Estados Americanos en la lucha contra el crimen organizado internacional. Es autónomo (de forma operativa, administrativa, técnica, etc.) y tiene el deber de analizar las finanzas, la contabilidad y la información legal en la lucha contra el lavado de dinero realizadas por el crimen organizado.

Esta agencia gubernamental fue creada en 2011 como la CAF (Comisión de Análisis Financiero), y cambió a la UAF en 2013. La agencia tiene autoridad legal para obligar a entidades e individuos a registrarse con ellos y presentar informes de transacciones realizadas, en este caso a los agentes inmobiliarios.

A nivel internacional, el GAFI y GAFIC han publicado recientemente opiniones que indican que la industria de bienes raíces es una de las áreas de la economía que son más vulnerables a las actividades de lavado de dinero en todo el mundo. También han emitido dictámenes en los que recomiendan a los organismos de análisis financiero de cada país incluir el análisis de este tipo de información en sus actividades diarias por dicha razón.

La Resolución emitida recientemente (UAF 007-2016) establece las entidades/individuos sujetos a registro, y el numeral 10 incluye a los corredores de bienes raíces. Por lo tanto, si se es un corredor, o si se es un agente que trabaja de forma independiente tiene que registrarse.

El artículo 4 establece el plazo de 30 días desde el momento en que las resoluciones entra en vigor (que es de 30 días después de la publicación). Esto significa que el plazo para inscribirse vence el 07 de mayo del 2016. Si usted / su entidad ya se ha registrado, los mismos 30 días se dan como un término para actualizar toda la información presentada por la entidad/persona registrada originalmente.

La obligación en este momento es sólo de registrarse. Se espera que solicitarán los informes de todas las transacciones periódicamente de los corredores y agentes. La información proporcionada se supone que no debe ser compartida con ninguna otra agencia gubernamental a menos que exista una información clara de que existe una actividad ilegal relacionada con la delincuencia organizada.

Este artículo es una iniciativa de Del Sur News y el bufete de abogados Corrales & Associates para mantener a todos los lectores de San Juan del Sur actualizados en diversos temas legales. Vamos a emitir un artículo una vez al mes y damos la bienvenida a las preguntas y sugerencias de temas que les gustaría que publiquemos.

sergiocorrales@corraleslawyers.com

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