Nicaraguan Investment Conditionality Act – NICA Act

Nicaraguan Investment Conditionality Act – NICA Act

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Nica Act Approved
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What is the NICA Act?

Bill H.R.5708 – Full name: Nicaraguan Investment Conditionality Act (NICA) of 2016 was introduced by Republican Congresswoman Ileana Ros-Lehtinen and was passed by the United States House of Representatives on the 21st of September 2016. It currently sits in the Senate where it has been read twice and referred to the “Committee on Foreign Relations.”

As the bill suggests in its title, it will require Nicaragua to satisfy certain conditions before any US funds are advanced to Nicaragua. The three main conditions are:

(1) The rule of law and an independent judiciary and electoral council in Nicaragua;
(2) Independent pro-democracy organizations in Nicaragua;
(3) Free, fair, and transparent elections under international and domestic observers in Nicaragua in 2016 and 2017.

If passed into law, the NICA Act will also require the President of the United States to instruct the US executive director at each international financial institution to use US influence to oppose any loan for the government of Nicaragua’s benefit, other than for basic human needs or to promote democracy, unless the Department of State certifies that Nicaragua is taking effective steps to:

(1) Hold elections overseen by credible domestic and international electoral observers,
(2) Promote democracy and an independent judiciary system and electoral council,
(3) Strengthen the rule of law, and
(4) Respect the right to freedom of association and expression.

It requires The Department of the Treasury to submit a report assessing:

(1) The effectiveness of international financial institutions in enforcing applicable program safeguards in Nicaragua, and
(2) The effects of specified election and fiscal transparency matters in Nicaragua on long-term prospects for positive development outcomes there.

It will direct the US. Permanent Representative to the Organization of American States (OAS) to use US. influence to advocate for an Electoral Observation Mission to be sent to Nicaragua in 2016 and 2017.

The bill also provides that the Department of State and the US Agency for International Development should prioritize foreign assistance to the people of Nicaragua to assist civil society in democracy and governance programs, including human rights documentation.

In addition, it instructs the State Department to report on the involvement of senior Nicaraguan government officials, including members of the Supreme Electoral Council, the National Assembly, and the judicial system, in acts of public corruption or human rights violations in Nicaragua.

What Does it All Mean?

Obviously, the introduction of this act last year (and now the reintroduction last week under a new US President and the potential for it becoming law) has some serious consequences for Nicaragua. If the US decides that the conditions are not being met, the most obvious result would be a reduction of financing from the World Bank and other international sources. This would or could lead to:

Contraction of government spending.
Reduction in growth for the near future.
Businesses may change their investment strategies in relation to Nicaragua.
Nicaragua falling behind in its economic growth targets.

The Nicaraguan Foundation for Economic and Social Development (FUNIDES) has analyzed this potential impact in a report called “Economic Impacts of Nica Act” (FUNIDES analiza impactos económicos de la NICA ACT

http://funides.com/funides-analiza-impactos-economicos-de-la-nica-act/

¿Qué es la Nica Act?

La ley nicaragüense de condicionamiento a la inversión (NICA) de 2016 fue introducida por la congresista republicana Ileana Ros-Lehtinen y fue aprobada por la Cámara de Representantes de Estados Unidos el 21 de septiembre de 2016. Actualmente se encuentra en el Senado donde ha sido leído dos veces y remitido a la “Comisión de Relaciones Exteriores”.

Como el proyecto de ley sugiere en su título, requerirá que Nicaragua cumpla ciertas condiciones antes de que se avancen los fondos de los Estados Unidos a Nicaragua. Las tres condiciones principales son:

(1) El estado de derecho y un poder judicial y un consejo electoral independientes en Nicaragua;
(2) Organizaciones independientes de la democracia en Nicaragua;
(3) Elecciones libres, justas y transparentes bajo observadores nacionales e internacionales en Nicaragua en 2016 y 2017.

Si se convierte en ley, la Ley NICA; “Exigirá al Presidente de los Estados Unidos que instruya al director ejecutivo estadounidense de cada institución financiera internacional a que utilice la influencia estadounidense para oponerse a cualquier préstamo para beneficio del gobierno de Nicaragua que no sea para necesidades humanas básicas o para promover la democracia a menos que el Departamento de Estado Certifica que Nicaragua está tomando medidas efectivas para:

(1) Celebrar elecciones supervisadas por observadores electorales nacionales e internacionales,
(2) Promover la democracia y un sistema judicial y un consejo electoral independientes,
(3) Fortalecer el estado de derecho, y
(4) Respetar el derecho a la libertad de asociación y expresión.

Se requiere que el Departamento de Hacienda presente un informe evaluando:
(1) La efectividad de las instituciones financieras internacionales en el cumplimiento de las salvaguardias aplicables en Nicaragua, y
(2) Los efectos de determinadas cuestiones electorales y de transparencia fiscal en Nicaragua sobre las perspectivas a largo plazo de resultados positivos de desarrollo en ese país.

Se encargará al Representante Permanente de los Estados Unidos ante la Organización de Estados Americanos (OEA) que utilice la influencia estadounidense para abogar por una Misión de Observación Electoral que se enviará a Nicaragua en 2016 y 2017.

El proyecto también estipula que el Departamento de Estado y la Agencia de los Estados Unidos para el Desarrollo Internacional deben dar prioridad a la asistencia extranjera al pueblo de Nicaragua para ayudar a la sociedad civil en los programas de democracia y gobernabilidad, incluida la documentación de derechos humanos.

Además, instruye al Departamento de Estado que informe sobre la participación de altos funcionarios del gobierno nicaragüense, incluidos miembros del Consejo Supremo Electoral, la Asamblea Nacional y el sistema judicial, en actos de corrupción pública o violaciones de derechos humanos en Nicaragua.

¿Qué significa todo esto?

Obviamente, la introducción de esta ley el año pasado (y ahora la reintroducción bajo un nuevo presidente de Estados Unidos y el potencial para que se convierta en ley) tiene algunas consecuencias serias para Nicaragua. Si Estados Unidos decide que no se cumplen las condiciones, el resultado más obvio sería una reducción del financiamiento del Banco Mundial y de otras fuentes internacionales. Esto podría conducir a:

Contracción del gasto público.
Reducción del crecimiento en el futuro cercano.
Las empresas pueden cambiar sus estrategias de inversión en relación con Nicaragua.
Nicaragua se quedó atrás en sus objetivos de crecimiento económico.

La Fundación Nicaragüense para el Desarrollo Económico y Social (FUNIDES) ha analizado este posible impacto en un informe denominado “Impacto Económico de la Ley Nica” (FUNIDES analiza impactos económicos de la NICA ACT

http://funides.com/funides-analiza-impactos-economicos-de-la-nica-act/

 

 

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