Nicaragua Prepares for the Trump Presidency

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Nicaragua Prepares for the Trump Presidency

Nicaragua Prepares for the Trump Presidency

One of the things US President Elect Donald Trump is famous for is his best-selling book “The Art of the Deal”. However; if he makes good on his election promises on foreign trade, he could become better known for “The Art of Undoing the Deal”.

Nicaraguan businesses, workers and citizens are planning for the unknown as they try to pre-empt any potentially damaging decisions that might be made by Trump ( the incoming President of the United States) and his administration. The real fear is that Trump will make good on his campaign promises in several areas that could affect Nicaragua;

Trump wants to implode the Trans-Pacific Partnership (TPP) that has been under negotiation for many years. The deal recognizes 12 Pacific Rim nations (which include the United States, Japan and Australia). The Government of Nicaragua and the private sector both support Nicaragua’s membership into the TPP. The “country of origin” clause will allow Nicaragua to work with member countries in the use of raw materials originating in another country used as if they were their own. This would benefit the tax free zones (zona francas) here in Nicaragua as well as small and medium businesses.

The North American Free Trade Agreement or NAFTA is another deal that Trump doesn’t like. He has promised a renegotiation of NAFTA as part of his first 100 days in office. NAFTA has fused the economies of the U.S., Canada and Mexico, allowing manufacturers (and farmers) to do business with an enormous region. The deal allows Nicaragua to “piggyback” onto this business by manufacturing parts for NAFTA member companies that become parts of bigger pieces of equipment.

Trump maintains that NAFTA is a ‘Horrible Deal’ for the USA.

Another agreement in Trumps cross-hairs is the Central American Free Trade Agreement (CAFTA) which was negotiated by the governments of the United States, Guatemala, Honduras, Nicaragua, Costa Rica, and El Salvador. Essentially it’s an extension of the North American Free Trade Agreement (NAFTA) throughout Central America and the Caribbean. Trump puts CAFTA in the furnace with all the other “Bad trade deals”, a comment that he repeated throughout his campaign, especially when appealing to workers unions.

More recently Trump has latched onto remittances (money that is sent back to family members by foreign workers in the US). Trumps stance on immigration means a real possibility of stemming this flow of money back to Nicaragua as a result of reducing the volume of foreign workers (legal or otherwise) and/or by placing restrictions and even taxation on remittances sent out of the US.

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Nicaragua is “Above Average”

Moody’s, one of the leading financial rating agencies has given Nicaragua a B2 rating. The good is that Nicaragua’s economy is one of the fastest growing in Latin America (an average of 5.2% growth per year over the past five years) and is above the average 4.3% for the B-rated countries. The bad is a high share of foreign currency-denominated government debt (92%) which is exposed to exchange rate risk. However, Nicaragua’s external debt is at very favorable terms. The central government debt ratio is about 30% of GDP which again is well below the 49% average of B rated countries. The lurking issue of financial connections with Venezuela has diminished over the last year as lower oil prices mean a reduction in Petrocaribe loans. Of note is that the B2 rating was made after Moody’s examined the potential impact of the so called “Nica Act” passed by the US House of Representatives and which is now under discussion in the US Senate.

Will Cuban Tourism Continue to Soar?

As tourism revenues continue to escalate, some Cubans are concerned that the President Elect of the United States will slow or even halt the 15 percent increase in revenue over the first half of 2016 (compared with the same period last year). The January to June period of 2016 showed an income of US $1.2 billion. Given that most of that increase can be credited to a boom in American visitors, some are naturally worried about Trumps flip-flop on Cuba. At first he agreed with Obama saying that after 50 years, “enough was enough”, however, Trump’s comments changed after a last minute pre-election meeting with anti-Castro Republicans in Miami. His stance then was that he would “Roll back the Obama decision and keep the US economic embargo going.

Nicaragua se prepara para la Presidencia de Trump

Una de las cosas por lo que el presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, es famoso por su best-seller “The Art of the Deal” (El arte del trato). Sin embargo; Si él hace bien sus promesas de la elección en comercio exterior, él podría llegar a ser mejor conocido para “el arte de deshacer el trato”.

Las empresas, los trabajadores y los ciudadanos de Nicaragua están planificando lo desconocido mientras tratan de prevenir cualquier decisión potencialmente perjudicial que pudiera tomar el nuevo Presidente de los Estados Unidos, Donald Trump y su administración. El verdadero temor es que Trump cumpla con sus promesas de campaña en varias áreas que podrían afectar a Nicaragua;

Trump quiere deshacer la Asociación Transpacífica (TPP) que ha estado bajo negociación por muchos años. El acuerdo reconoce a 12 naciones del Pacífico (que incluyen a Estados Unidos, Japón y Australia). El Gobierno de Nicaragua y el sector privado apoyan la membresía de Nicaragua en el PPT. La cláusula de “país de origen” permitirá a Nicaragua trabajar con los países miembros de la PPT en el uso de materias primas originarias de otro país para ser utilizadas como si fueran propias. Esto beneficiaría a las zonas francas aquí en Nicaragua, así como a las pequeñas y medianas empresas.

El Tratado de Libre Comercio de América del Norte o NAFTA es otro acuerdo que a Trump no le gusta. Él ha prometido una renegociación del NAFTA una parte de sus primeros 100 días en el cargo. El TLCAN ha fundido las economías de los Estados Unidos, Canadá y México. Esto permite a los fabricantes (y a los agricultores) hacer enormes negocios con una región. El acuerdo permite a Nicaragua “invertir” en este negocio fabricando piezas para empresas miembros del TLCAN que se convierten en partes de un equipo más grande. Trump sostiene que el NAFTA es un “trato horrible” para los Estados Unidos.

Otro acuerdo en la mira de Trump es el Tratado de Libre Comercio de América Central (CAFTA), negociado por los gobiernos de Estados Unidos, Guatemala, Honduras, Nicaragua, Costa Rica y El Salvador. Esencialmente es una extensión del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) en toda América Central y el Caribe. Trump coloca el CAFTA en el horno con todos los demás “malos tratos comerciales”, un comentario que repitió a lo largo de su campaña, especialmente cuando se apelaba a las multitudes de trabajadores sindicalizados.

Más recientemente, Trump se ha enganchado a las remesas (dinero que los trabajadores extranjeros en Estados Unidos envían a los miembros de su familia). La posición de Trump sobre la inmigración significa una posibilidad real de detener este flujo de dinero a Nicaragua como resultado de reducir el volumen de trabajadores extranjeros (legales o no) y / o imponer restricciones a las remesas enviadas desde los Estados Unidos.

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Nicaragua es “por encima de la media”

Moody’s, una de las principales agencias de calificación financiera, otorgó a Nicaragua una calificación B2. Lo bueno es que la economía de Nicaragua es una de las más rápidas en América Latina (un promedio de 5,2% de crecimiento por año en los últimos cinco años) y está por encima del promedio de 4,3% para los países con calificación B. Lo malo es una alta proporción de la deuda pública denominada en moneda extranjera (92%) que está expuesta al riesgo de tipo de cambio.

Sin embargo, la deuda externa de Nicaragua está en condiciones muy favorables. La deuda del gobierno central es de aproximadamente el 30% del PIB, que nuevamente está muy por debajo del promedio de 49% de los países clasificados como B. El problema de las conexiones financieras con Venezuela ha disminuido durante el último año, debido a que los menores precios del petróleo significan una reducción en los préstamos de Petrocaribe. Es de notar que la calificación B2 se hizo después de que Moody’s examinó el impacto potencial de la llamada “Ley Nica” aprobada por la Cámara de Representantes de Estados Unidos y que ahora está en discusión en el Senado de los Estados Unidos.

¿Continuará el turismo cubano?

A medida que los ingresos del turismo continúan aumentando, a algunos cubanos les preocupa que el presidente electo de Estados Unidos reduzca o incluso detenga el aumento de 15 por ciento en los ingresos durante el primer semestre de 2016 (en comparación con el mismo período del año pasado). El período de enero a junio de 2016 mostró un ingreso de US $ 1,2 mil millones.

Dado que la mayor parte de ese aumento se puede atribuir a un boom en los visitantes estadounidenses, algunos están naturalmente preocupados porque Trumps flip-flop en Cuba. Al principio, estuvo de acuerdo con Obama diciendo que después de 50 años “basta”, sin embargo, los comentarios de Trump cambiaron después de una reunión pre-electoral de última hora con los republicanos anticastristas en Miami. Su postura entonces era que él “rechazaría la decisión de Obama y mantendría el embargo económico de Estados Unidos.

 

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