Nicaragua Tax Collection Increases

Nicaragua Tax Collection Increases

Nicaragua Tax Collection Increases

Latest figures show that revenues were up for the period January to October of 2017 with 57.264 billion Córdobas collected (5.388 billion more than the same period in 2016). The increase of over 10% was in the greater part due to a more concerted effort in collecting the Value Added Tax (IVA) and Income Tax (IR). The 15% IVA remains a huge contributor (20.932 billion Córdobas) to the total revenue and is an “easier” tax to collect as the onus is on the business to forward the funds retained. Income Tax (mainly business and personal) accounted for 24.044 billion Córdobas (up 13.63% over 2016). Meanwhile, the Selective Consumption Tax (ISC) was lower (650.27 million Córdobas) due to the slowdown in domestic consumption (imports).

Nicaragua taxes its citizens, residents and non-residents on their income originating in Nicaragua. |

Taxable income that originates in Nicaragua obtained by non-residents or non-domiciled persons is determined as a percentage of gross income, depending on the nature of the income.

Personal income tax rates:
Residents are subject to income tax (on a system of progressive tax rates) on earnings over 100,000 Cordobas per year. Maximum personal income tax brackett is 30% (over 500,000 Cordobas).

Non-residents, whether domiciled or not, who receive Nicaraguan-source income are subject to a 15% definitive withholding tax.

Aumento de recaudación de impuestos
Las últimas cifras muestran que los ingresos aumentaron durante el período de enero a octubre de 2017 con 57.264 millones de córdobas recaudados (5.388 millones más que en el mismo período en 2016). El aumento de más del 10% se debió en su mayor parte a un esfuerzo más concertado en la recaudación del Impuesto al Valor Agregado (IVA) y el Impuesto a la Renta (IR). El 15% de IVA sigue siendo un gran contribuyente (20.932 millones de córdobas) a los ingresos totales y es un impuesto “más fácil” de recaudar ya que la responsabilidad recae en el negocio de enviar los fondos retenidos. El impuesto a la renta (principalmente de negocios y personal) representó 24.044 millones de córdobas (un 13,63% más que en 2016). Mientras tanto, el Impuesto Selectivo al Consumo (ISC) fue menor (650,27 millones de córdobas) debido a la desaceleración del consumo interno (importaciones).